5G概念兩周漲7.23% 機(jī)構(gòu)解讀布局方向(附受益股)
2017-09-29 09:37:12 來(lái)源：中國(guó)證券報(bào) 熱度:
4G改變了生活，5G將改變社會(huì)。
9月27至30日，第二十六屆中國(guó)國(guó)際信息通信展覽會(huì)在北京舉行。該展覽會(huì)由國(guó)家工信部主辦，被譽(yù)為信息通信行業(yè)的“風(fēng)向標(biāo)”之一。不少A股上市公司在此展示了自己在通信信息領(lǐng)域的業(yè)務(wù)成果，其中5G技術(shù)及應(yīng)用成為最大熱門(mén)。
5G概念最近也在二級(jí)市場(chǎng)上掀起了一陣炒作“旋風(fēng)”，兩周累計(jì)上漲7.23%，傲視各板塊。近期達(dá)安股份累計(jì)漲幅近翻倍，武漢凡谷、吉大通信漲幅超70%。
5G創(chuàng)新發(fā)展高峰論壇
5G市場(chǎng)預(yù)商用在即
在5G創(chuàng)新發(fā)展高峰論壇上，工信部通信發(fā)展司司長(zhǎng)聞庫(kù)表示，我國(guó)于2016年1月啟動(dòng)了5G技術(shù)試驗(yàn)，目前已進(jìn)入第二階段，即技術(shù)方案實(shí)驗(yàn)。
根據(jù)測(cè)試結(jié)果表明，利用現(xiàn)有的5G關(guān)鍵技術(shù)和方案的設(shè)計(jì)，可以全面滿足ITU（國(guó)際電信聯(lián)盟）所確定的峰值速率、時(shí)延、流量、密度等性能指標(biāo)的需求，5G第三階段將重點(diǎn)開(kāi)展預(yù)商用設(shè)備的單站組網(wǎng)性能，以及相關(guān)互聯(lián)互通測(cè)試。
為什么5G技術(shù)如此重要？
5G網(wǎng)絡(luò)主要有三大特點(diǎn)，極高的速率，極大的容量，極低的時(shí)延。相對(duì)4G網(wǎng)絡(luò)，傳輸速率提升10~100倍，峰值傳輸速率達(dá)到10 Gbit/s，端到端時(shí)延達(dá)到ms級(jí)，連接設(shè)備密度增加10~100倍，流量密度提升1000倍，頻譜效率提升5~10倍，能夠在500 km/h的速度下保證用戶體驗(yàn)。
對(duì)于現(xiàn)在社會(huì)來(lái)講，4K甚至8K視頻流的實(shí)時(shí)播放、云端互動(dòng)、AR，VR與游戲生活相結(jié)合、物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、無(wú)人駕駛、工業(yè)控制等等都將成為5G網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用的場(chǎng)景。
遠(yuǎn)程控制機(jī)械手臂
遠(yuǎn)程駕駛汽車
5G概念傲視群雄
近兩周來(lái)，A股迎來(lái)調(diào)整期，本周臨近長(zhǎng)假交投更是清淡，但5G概念風(fēng)頭正勁，兩周累計(jì)上漲7.23%，足以傲視各板塊。
8月14日以來(lái)5G板塊指數(shù)表現(xiàn)
近段時(shí)間以來(lái)，5G的消息紛來(lái)沓至：雄安建設(shè)5G創(chuàng)新示范網(wǎng)，北京開(kāi)始5G外場(chǎng)測(cè)試，天津宣布2020年要建設(shè)部署試商用5G基站2000個(gè)，資金同樣聞風(fēng)而動(dòng)。
自8月14日以來(lái)，5G概念就出現(xiàn)了兩波爆發(fā)式上漲，累計(jì)漲幅14%，同期滬指漲幅僅有4.09%。個(gè)股方面，去除剛開(kāi)板的縱橫通信，達(dá)安股份累計(jì)漲幅近翻倍，武漢凡谷上漲71%，吉大通信上漲70%，新易盛上漲62%。
概念股情況
產(chǎn)業(yè)鏈五大方向可布局
我國(guó)在通信技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)方面經(jīng)歷了2G空白、3G跟隨、4G同步的發(fā)展路徑，未來(lái)5G技術(shù)我國(guó)將力爭(zhēng)主導(dǎo)。
國(guó)都證券指出，一旦5G正式商用，用戶將迅速向5G轉(zhuǎn)化。而隨著中國(guó)在標(biāo)準(zhǔn)制定中的話語(yǔ)權(quán)不斷提升，相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)與前景必將受益。
海通證券分析稱，在5G投資預(yù)期逐步升溫背景下，光通信設(shè)備、光器件、光纖光纜板塊的利潤(rùn)和估值均有望獲得明顯提升。
廣發(fā)證券認(rèn)為，對(duì)于5G，4G產(chǎn)業(yè)化路徑具有較強(qiáng)的借鑒意義，一方面，牌照發(fā)放將帶來(lái)產(chǎn)業(yè)滲透率的大幅提升；另一方面，產(chǎn)業(yè)鏈上游基站設(shè)備商往往因?yàn)榍捌诖笠?guī)模投資率先受益。
短期而言，從國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定到設(shè)備商巨頭研發(fā)突破，技術(shù)層面加速演進(jìn)；從中長(zhǎng)期前景角度看，5G可加速物聯(lián)網(wǎng)普及，未來(lái)萬(wàn)物互聯(lián)市場(chǎng)空間巨大，有可能成為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的關(guān)鍵動(dòng)力。
招商證券指出，未來(lái)5G市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)千億美元，從5G的技術(shù)特點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)變化考慮，直接利好板塊：主設(shè)備、光模塊、光纖光纜、天線、小基站，可以沿著這五個(gè)方向進(jìn)行布局：
?1、主設(shè)備：無(wú)線和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備供應(yīng)商是確定性核心受益品種，并且中國(guó)企業(yè)在標(biāo)準(zhǔn)上的主導(dǎo)地位提升，將會(huì)帶動(dòng)整個(gè)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈在全球5G生態(tài)的參與度提升，受益公司：中興通訊、烽火通信；
?2、光模塊：基站數(shù)量的增加，以及5G技術(shù)的升級(jí)，將帶來(lái)基站間連接光模塊的數(shù)量和速率發(fā)生躍變，4G基站廣泛應(yīng)用6G光模塊6個(gè)，5G時(shí)代全面升級(jí)至10G/25G光模塊且數(shù)量級(jí)別達(dá)到20個(gè)此外，數(shù)據(jù)中心受益5G，拉動(dòng)高速率光模塊需求。光模塊廠商將充分受益于5G建設(shè)，受益公司：光迅科技、天孚通信，關(guān)注中際裝備、新易盛、博創(chuàng)科技；
? 3、光纖光纜：高頻組網(wǎng)，C-RAN下的前傳網(wǎng)演進(jìn)帶動(dòng)無(wú)線側(cè)光纖需求大幅增長(zhǎng)；流量爆發(fā)，承載網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心帶動(dòng)光纖需求。受益公司：中天科技、亨通光電、烽火通信、長(zhǎng)飛光纖光纜（H股）；
?4、射頻天線：MIMO多天線技術(shù)，超高頻乃至毫米波頻段的應(yīng)用，將帶來(lái)射頻天線、射頻連接器件及電纜等配套需求的激增，受益公司：通宇通訊、摩比發(fā)展（港股）、金信諾、梅泰諾、大富科技、武漢凡谷、春興精工；
?5、小基站：從5G的建設(shè)需求來(lái)看，會(huì)采取“宏站+小站”組網(wǎng)覆蓋的模式，并且后4G時(shí)期，小基站將會(huì)成為室分和網(wǎng)優(yōu)的主流技術(shù)，受益公司：邦訊技術(shù)、三元達(dá)、京信通信（H股）。
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責(zé)任編輯：吳昊
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