科技類的創(chuàng)新是未來五年的大方向
一說到五年，大家腦海里最先想到的是什么？我最先想到的就是中國五年規(guī)劃，我記得在中歐讀書時吳敬鏈教授特意提到，原來五年都叫計劃，后來覺得計劃一詞詞不好聽，因為想從計劃經(jīng)濟轉到市場經(jīng)濟，后來就改叫“中國規(guī)劃”。
最近的五年規(guī)劃，應該是十三五規(guī)劃，就是2016年到2020年的規(guī)劃。我們看看券商研報對于十三五規(guī)劃的想法，比如申萬宏源的想法，它說十三五規(guī)劃要將創(chuàng)新止于一個前所未有的新高度，比如科技創(chuàng)新、雙創(chuàng)和一些體制類的創(chuàng)新，所以科技類的創(chuàng)新是未來五年的大方向。具體科技創(chuàng)新還包括什么，我們再看海通證券研報提出，在戰(zhàn)略新興產業(yè)增加值會是一個非常重要的增加方向，它要從占國內生產總值的比重要由2015年的8%達到15%，同時要把新一代信息技術放在第一位，其實在十二五規(guī)劃里面就提到過所謂的新一代信息技術，當時是把新一代信息技術放在第二位，十三五把新一代技術放在第一位，這也說明新一代信息技術的重要性對于中國整個的經(jīng)濟和科技的發(fā)展是絕對的重點。在新一代的信息技術里面具體還包括什么？比如這里面有云計算、有大數(shù)據(jù)、有人工智能，還有物聯(lián)網(wǎng)。
天鷹資本合伙人陳越：未來五年大方向是科技創(chuàng)新，云計算、大數(shù)據(jù)已經(jīng)到了非常好的投資進入時期
云計算
我們先來說說云計算市場的規(guī)模，為什么大家對云計算這么關注，它的市場規(guī)模還是非常大的。如果我們看券商研報，比如招商研報，這里面有一個圖例，是說2015年全球云計算市場規(guī)模是1800億美元的規(guī)模，到國內2015年大概是2100億人民幣的規(guī)模。當然這里先要解釋一下對于云計算市場規(guī)模真的是每一家都有自己的計算方式和口徑，差別挺大。但是它至少說明一個問題，如果我們看中國，它是以每年60%的速度在往上增長，增長速度非常驚人，也就是說這未來是非常好的投資方向。
云計算它到底靠譜不靠譜？我們當時在做行業(yè)研究時也反復在考慮，它到底是幾百億規(guī)模市場還是上千億規(guī)模市場，我們需要通過一些其他的方向去做驗證。比如說十三五信息化發(fā)展主要的指標，這里面明確寫著2015年信息產業(yè)規(guī)模17萬億，到2020年時規(guī)模將達到26萬億，首先增速比較大。另外2020年新一代的信息技術總產值將會超過12萬億。如果上萬億的市場規(guī)模，云計算就將在里面占據(jù)非常重要的位置，這是從宏觀來看。
從微觀上有一個調研和佐證，比如中國石油行業(yè)一個巨頭，它在集團層面的IT系統(tǒng)，它是有一定數(shù)量，子系統(tǒng)也是有一定數(shù)量，這個集團子系統(tǒng)有80個IT系統(tǒng)，子系統(tǒng)300個。大家可以看它在十一五之初整個ICT系統(tǒng)一共多少個？答案是6000個。這是一個公司，中國這樣的公司還有很多，比如石油行業(yè)、電信行業(yè)、醫(yī)療行業(yè)、政府，這么多的系統(tǒng)，它都是基于原來非云計算架構的，在十三五整個規(guī)劃中基本上都要云化。所以這就說明，從微觀角度上來講，整個云計算它未來的發(fā)展空間也是非常非常巨大。這是對云計算市場規(guī)模我們大概的匡算和想法。
企業(yè)云服務是未來非常大的前景
還有一個地方我要說明一下，我們剛剛說到大部分的云計算，其實在概念里面提到的都是針對于企業(yè)的云計算，不包括針對個人的云計算。我們?yōu)槭裁从X得企業(yè)云服務是未來發(fā)展的重點？我們可以做一個比較，大家看到不管亞馬遜還是ebay還是阿里巴巴還是京東，他們提供的更多是to C服務，而提供toB服務的，比如有oracle、IBM，在國內是用友、金碟。我們看它的市值，大多是5000、6000億美元的概念，在中國是4000多億。也就是說不管在美國還是中國，toC的市場大概都是4000、5000、6000億的差異，不是特別大。美國toB市值和toC市值差不多。中國用友和金碟的市值加起來非常小。
美國的企業(yè)數(shù)一共是2700萬家，這是一個券商的數(shù)據(jù)。中國的企業(yè)是2200萬家，沒有差那么多。這么大的企業(yè)應用，很多企業(yè)都是有需求用這個，為什么美國和中國的企業(yè)云服務差別會這么大？我覺得這里面有可能有它整個云服務市場在云計算方面發(fā)展技術上的時間差。美國大概是2011年之后從企業(yè)到公眾都開始使用云服務。到中國基本上是從2015年才開始廣泛使用。所以從云服務角度來講，云計算美國的今天就是中國的明天。中國已經(jīng)具備了基礎設施硬件的條件，所以已經(jīng)有比較成熟的技術，所以這個產業(yè)一定是處在爆發(fā)的前列，所以我們認為企業(yè)云服務是未來非常大的前景。
我們經(jīng)常開玩笑，可能有的基金投toC的東西比較多一些，我們可能投toB的東西比較多一些。因為2B，我經(jīng)常說我是2B的投資人。
云計算的發(fā)展趨勢：BEAT
這是云計算的發(fā)展趨勢，我們總結了四個字母，就是BEAT，這是我第一次把我們總結的趨勢跟大家說。這個BEAT很有意思，本身我們認為它是未來云的發(fā)展趨勢，BEAT在英文里面是節(jié)奏的詞兒，所以我們認為按照這個趨勢來做投資一定會踩在云計算的點上。B是什么意思？就是大客戶。我們認為現(xiàn)在云計算的重點正在逐漸從中小型客戶變成中大型客戶。比如剛剛我舉到石油系統(tǒng)的例子，這么大規(guī)模的需求，所以它一定是未來十三五規(guī)劃新升級的重要來源。原來大家覺得云服務是小公司用的比較多，因為它便宜。但是現(xiàn)在看起來不是這樣，越來越多的大公司會轉向云架構軟件需求，所以它未來一定是以大客戶為主，是云計算大的趨勢。
E是生態(tài)化。所以現(xiàn)在云計算不再是每一個小公司在單打獨斗自己做業(yè)務，一定是聯(lián)合起來做。生態(tài)化，又有兩個方向，這是我們自己的想法，像春秋戰(zhàn)國過程中有一批人叫縱橫家，他做的事情就是合縱連橫，合縱就是很多小公司把自己的特點結合起來，有互補性，他給大公司提供綜合性、打包性的云服務。還有一個特點就是連橫，以大企業(yè)為核心，不管是sosoe還是bof都是眾多的平臺，眾多的企業(yè)在這個平臺上面為大家提供各種各樣的服務，所以這是生態(tài)化的具體體現(xiàn)。
A的意思就是融合，融合這塊相對來說比較技術，我不太多說，大概的意思就是從Saas到Iaas和paas，不會有比較大的界限。
最后的T就是T型化的戰(zhàn)略，這是比較技術的說法，管理是SaaS運作，比如行業(yè)的醫(yī)療客戶，總量不會特別大，但是空間不會特別大，因為別的用戶做不了醫(yī)療行業(yè)。所以BEAT是我們認為未來云計算整個的發(fā)展趨勢，這就是們對云計算大概的介紹。
大數(shù)據(jù)
下面我想介紹一下大數(shù)據(jù)相關的東西，大數(shù)據(jù)，其實也是談了很多年，具體是什么，大家可能基本上都有一些了解和認識。很多的數(shù)據(jù)，關于你的消費、你的行為、你的位置等各種各樣的信息可能都匯聚在某些地方，把這個價值體現(xiàn)出來。
大數(shù)據(jù)雖然已經(jīng)滲透到我們生活中每一個地方，但是它卻是從一個地方消失掉了，從哪兒消失了？它在技術曲線上消失了。我大概解釋一下，當新的技術出現(xiàn)，大家開始炒作，炒作到頂點它就下去了，因為炒作到太多技術跟不上市場，就會進入破滅階段，破滅階段過后，等到一段時間進入比較成熟和正常的發(fā)展階段再起來。這時候我們發(fā)現(xiàn)大數(shù)據(jù)在2015年已經(jīng)從最熱的地方掉下去了，到2016年時后來發(fā)現(xiàn)大數(shù)據(jù)已經(jīng)從技術曲線里面消失了，說明什么？說明大數(shù)據(jù)已經(jīng)不是前瞻性的技術了嗎？我們不這樣想，大數(shù)據(jù)已經(jīng)不再進入了炒作的概念，實實在在進入演進的階段。
所以從投資角度來說，這個時候如果投資投在這兒，我覺得是比較好的狀態(tài)，因為它會進入低谷，但是它又是未來比較長足的發(fā)展和比較強勁的增長空間，所以這是我們認為大數(shù)據(jù)是非常好的投資方向的原因。也就是說炒作已經(jīng)結束了，基本上塵埃已經(jīng)落定，這時候真真正正可以做一些實業(yè)發(fā)展，可以做不能說是長期投資，可以是中期非常好的標的。
大數(shù)據(jù)這塊我們看一下，一個是全球大數(shù)據(jù)市場規(guī)模，今年大概是1800億美元的概念。中國，今年2017年，我們預計是358億大數(shù)據(jù)市場規(guī)模。我們可以看到中國大數(shù)據(jù)市場是非常重要的地位，另外也可以看到中國的大數(shù)據(jù)市場增長速度遠遠高于全球的增長速度，這是我們?yōu)槭裁从X得在國內大數(shù)據(jù)是一個非常好的投資方向的重要的原因。
“三長一短”的投資標準
這是我們對于大數(shù)據(jù)市場的大概想法。我們在做早期投資的時候其實有一些標準，這個標準是“三長一短”。這里的“長”我們定義為高或者強，第一個“長”是指投資的市場空間非常大，這時候尤其是以藍海市場為主。
第二個是投資標的壁壘要高，這個比例有可能是它占據(jù)的資源、有可能是他的團隊，有可能是他的技術。
第三個高是成長性，空間大、壁壘高，同時就形成比較強的成長性。這時候我們需要它的商業(yè)模式是比較確定的商業(yè)模式，我們給他注入一些資金和資源時，它的發(fā)展速度就會非?？臁?/span>
短，我們希望是退出的時間短。為什么我們投資的時候不希望投一些特別前沿的技術，因為特別前沿的技術時間發(fā)展起來太難了，未來我們可能會投，但是我們現(xiàn)在還是希望在中短期時間之內給投資人比較好的財務回報，這些才能形成回報比較高的狀況。這是我們的投資標準，也會是在其他領域的投資標準。
這是我們在投資方向上的大概思考。
投資，我認為除了眼前的利益之外，一定還有詩和遠方，一定還有很多影響更深遠，或者說是更偏技術的一些東西。
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