板塊追蹤:上周通信(申萬(wàn))指數(shù)收于2011.98,下跌2.13%,滬深300指數(shù)上漲2.37%,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.63%。上周,各申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中有22個(gè)呈上漲趨勢(shì)。從子板塊來(lái)看,上周子版塊有3個(gè)上漲,11個(gè)版塊下跌。其中,基站射頻與天線上漲最多(1.61%)。上周通信板塊有14家公司上漲,4家公司持平,91家公司下跌。

行業(yè)觀點(diǎn): 1月16日, 工信部發(fā)布《關(guān)于增強(qiáng)機(jī)器類通信(eMTC)系統(tǒng)頻率使用有關(guān)事宜的通知(征求意見(jiàn)稿)》,旨在促進(jìn)蜂窩物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用?！锻ㄖ分赋?eMTC 系統(tǒng)應(yīng)在已許可使用 LTE 技術(shù)體制的 800MHz、900MHz、1800MHz、1900MHz 和2100MHz 等公眾移動(dòng)通信頻段,以及1447-1467MHz 和1785-1805MHz 等專用通信頻段進(jìn)行部署。我們認(rèn)為:該《通知》對(duì)eMTC 的系統(tǒng)頻率進(jìn)行了解釋說(shuō)明,eMTC 網(wǎng)絡(luò)可在LTE 網(wǎng)絡(luò)設(shè)備上進(jìn)行低成本、快速部署,充分發(fā)揮其技術(shù)優(yōu)勢(shì),標(biāo)志著國(guó)內(nèi)eMTC 用作物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)正式提上議程。

eMTC 的速率較NB-IoT 和LoRa 快,但功耗同時(shí)也較高,適用于中速率的物聯(lián)網(wǎng),有助于既有物聯(lián)網(wǎng)體系的發(fā)展。建議關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)公司:高新興和日海通訊。

華為總裁任正非在深圳接受央視記者的采訪中表示: 2019年對(duì)華為而言將會(huì)是面臨挑戰(zhàn)和困難的一年,該公司2019年的收入目標(biāo)為1250億美元。但也表明“全世界把5G 做好的是華為,不買他們就虧了,技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)是和平競(jìng)爭(zhēng),但是我重點(diǎn)把想買我東西的國(guó)家做好。”。我們認(rèn)為,公司在2019年增速下降也主要因?yàn)?G 的大規(guī)模建設(shè)在2020年才會(huì)開(kāi)啟,公司遭市場(chǎng)禁入的影響對(duì)2019年并不大。而強(qiáng)勁的技術(shù)實(shí)力能讓華為消除未來(lái)發(fā)展不利因素。在5G 實(shí)驗(yàn)方面,華為本周在IMT-2020(5G)推進(jìn)組組織的5G 試驗(yàn)中完成2.6GHz 頻段下5G 基站NR 測(cè)試,至此華為正式完成中國(guó)5G 技術(shù)研發(fā)試驗(yàn)第三階段NSA 和SA 實(shí)驗(yàn)室及外場(chǎng)測(cè)試,已經(jīng)做好充分的準(zhǔn)備。此次華為總裁任正非所表現(xiàn)的決心,和對(duì)于自己技術(shù)的信任,將一定程度上打消市場(chǎng)的顧慮,我們?nèi)钥春萌A為在5G 時(shí)代取得領(lǐng)先位置。

公司推薦:1、高新興(300098):近年來(lái)公司致力于由單一的通信運(yùn)維服務(wù)商轉(zhuǎn)型升級(jí),樹(shù)立了以物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為核心,聚焦公共安全行業(yè)應(yīng)用,打造大數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)商的發(fā)展戰(zhàn)略。公司成立時(shí)主要產(chǎn)品為基站監(jiān)控設(shè)備,通過(guò)視頻監(jiān)控的集成進(jìn)入安防行業(yè),目前安防業(yè)務(wù)體系已經(jīng)形成五大板塊:通信安防、平安城市、金融安防、鐵路安全和警務(wù)系統(tǒng)。公司外延式發(fā)展切入物聯(lián)網(wǎng),夯實(shí)智慧城市基礎(chǔ)架構(gòu)。收購(gòu)中興智聯(lián),布局電子車牌市場(chǎng),收購(gòu)中興物聯(lián),建立“云+端”業(yè)務(wù)生態(tài)體系。2、網(wǎng)宿科技(300017):公司聚焦IDC+CDN+云計(jì)算+邊緣計(jì)算”產(chǎn)業(yè)鏈。作為CDN 龍頭廠商,立足于CDN 并積極向IDC 及云計(jì)算和邊緣計(jì)算延伸。CDN 方面, 網(wǎng)宿科技在CDN 行業(yè)經(jīng)營(yíng)多年,長(zhǎng)期占據(jù)龍頭地位。IDC 方面,公司將IDC 業(yè)務(wù)以增資形式剝離至廈門秦淮子公司,以定制化為突破口,迎合大型互聯(lián)網(wǎng)客戶需求。云計(jì)算方面,目前公司已實(shí)現(xiàn) CDN 節(jié)點(diǎn)的云化改造,推出了全速云系列產(chǎn)品。邊緣計(jì)算方面,公司已逐步將CDN節(jié)點(diǎn)升級(jí)為具備存儲(chǔ)、計(jì)算、安全功能的邊緣計(jì)算節(jié)點(diǎn)。未來(lái)公司與運(yùn)營(yíng)商的合作將會(huì)進(jìn)一步深化,移動(dòng)邊緣計(jì)算市場(chǎng)的啟動(dòng)將推動(dòng)公司轉(zhuǎn)型并受益。公司通過(guò)建立子公司和收購(gòu)海外公司的方式快速拓展海外市場(chǎng),目前,公司已覆蓋幾十個(gè)國(guó)家及地區(qū),能夠?yàn)楹Ｍ饪蛻籼峁┴S富的服務(wù)。

風(fēng)險(xiǎn)因素:技術(shù)發(fā)展及落地不及預(yù)期;行業(yè)增速不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。